Аналітичний звіт "Ерсте Банку": Депозити населення зростають, перший етап переговорів з МВФ завершився
На фоні позитивної динаміки росту депозитів, зменшення інтересу населення до іноземної валюти та її накопичення поза банками, рівень банківської ліквідності вже два місяці поспіль не опускається нижче 25 млрд грн. Високі залишки на коррахунках посприяли зниженню ставок: ставка овернайт коливається в межах 1-2%, місячна ставка – на рівні 7-8%. У січні у банків не було значної потреби в підтримці НБУ, тому регулятор зменшив об’єм рефінансування з 8,2 млрд грн у грудні до 3,7 млрд грн.
Чистий попит населення на валюту незначно знизився до 200 млн дол. США в порівнянні з показником у грудні – 210 млн дол. США. При цьому на валютних вкладах населенням було розміщено 308,3 млн дол. США Обсяг готівки фізичних осіб зменшився на 2,6% до 198 млрд грн.
Населення продовжує активно інвестувати кошти у гривневі депозити, розмістивши минулого місяця 6 млрд грн. НБУ дозволив банкам ввести в обіг процентні фінансові векселі, які будуть альтернативою банківському депозиту та матимуть високу ліквідність. «Фінансові векселі будуть мати свої додаткові переваги: клієнт зможе прийти у будь-який банк, незалежно де він обслуговується, і під заставу цього векселя взяти кредит або продати вексель іншому інвестору. Такий фінансовий інструмент буде особливо цікавим для юридичних осіб», – розповідає Ігор Жолонківський, аналітик АТ «Ерсте Банк».
Мінімальний рівень ліквідності уряду на початку року з серпня 2003 року
Сприятливі умови на світових ринках дозволили уряду України 5 лютого вдало дорозмістити 10-річні єврооблігації на загальну суму 1 млрд дол. США з дохідністю 7,625% та терміном погашення у листопаді 2022 року. «Внаслідок зростання пропозиції грошей на фінансових ринках розвинених країн, дохідності по їхніх цінних паперах наблизилися до нуля. Кошти інвесторів опинилися на високодохідних ринках. При цьому Україна є однією з найпривабливіших країн через високу дохідність цінних паперів», – говорить експерт. Розміщення єврооблігацій забезпечить уряд достатнім обсягом коштів для обслуговування валютного боргу майже на 2 місяці. На початку січня залишок на гривневому та валютному рахунках уряду знизився до рекордно низьких значень – 0,5 млрд грн та 0,1 млрд дол. США відповідно. За рахунок вдалих розміщень ОВДП уряду вдалося наростити гривневу ліквідність минулого місяця до 4 млрд грн. До того ж очікується поповнення скарбниці уряду за рахунок щоквартальних податкових платежів.
Впродовж січня НБУ відновив 106 млн дол. США з понад 7 млрд дол. США використаних резервів. Станом на початок лютого обсяг валютних резервів НБУ зріс до 24,6 млрд дол. США в основному завдяки надходженням коштів від розміщення ОВДП, номінованих в іноземній валюті.
Перший етап переговорів МВФ завершився: ймовірність для України отримати кредит досить висока
12 лютого завершився візит місії МВФ, яка перебувала в Києві з 29 січня. У ході переговорів було досягнуто прогресу в трьох питаннях – зниження дефіциту бюджету, стабілізація золотовалютних резервів і скорочення дефіциту платіжного балансу. Інші питання економічної політики залишаються відкритими, зокрема підвищення ціни на газ для населення. Уряд України все ще розраховує отримати від Росії зниження ціни газу. Місія МВФ відвідає Україну знову у другій половині березня для продовження переговорів. «Загалом ймовірність надання МВФ кредиту досить висока. Наразі ресурси МВФ – найдешевші з тих, якими може скористатися Україна. Крім цього, отримання кредиту майже автоматично означає для України відновлення фінансування від ЄБРР і Світового банку», – підсумовує пан Жолонківський.
